logo1

logoT

 

Что будет в ближайшее время с нефтью


«Нас ждет мощнейшее нефтяное ралли»

Не перестарались ли?

Еще летом Соединенные Штаты заняли первое место в мире по добыче, произведя в среднем 11,346 миллиона баррелей нефти в день, сообщает агентство «Прайм со ссылкой на данные управления энергетической информации Минэнерго США (EIA) и августовского доклада ОПЕК. Тогда Штаты опередили по этому показателю РФ и Саудовскую Аравию, которые заняли второе и третье места соответственно

А самые свежие данные по добыче нефти в России свидетельствуют о том, что в октябре она выросла на 0,5%, до 1,557 млн тонн в сутки, пишет портал Finanz со ссылкой на статистику ЦДУ ТЭК, что при пересчете данных в баррели по коэффициенту 7,33 составляет 11,4 млн баррелей в сутки.

Тем самым нефтедобыча добыча в Россия превысила предыдущий пик, достигнутый два года назад. Наша страна наращивает добычу с марта, но наиболее активно — с июня, начиная с которого она выросла на 2,9% (с уровня 1,512 млн тонн в сутки).

Добыча растет по решению стран ОПЕК+, это мотивируется сильным падением производства в таких странах, как Венесуэла и Мексика. К тому же в ноябре вступают в силу очень жесткие санкции против Ирана, цель которых — свести иранский экспорт нефти вообще до нуля, хотя это и вряд ли возможно.

Россия в сентябре произвела 11,37 млн баррелей в день, а в октябре уже 11,4 млн, указывает ведущий аналитик компании «Эксперт плюс» Мария Сальникова.. США отчитались о том, что добыча вышла на уровень в 11,2 млн баррелей в сутки за счет восстановления сланцевых проектов, стоявших во время сезона ураганов. А в Саудовской Аравии заявляют, что уверенно идут к цифре в 11 млн баррелей в день. Однако в случае необходимости доведет добычу до 12 млн баррелей, о чем заявил министр энергетики Халед аль-Фалих.

Причиной такой оптимистичной динамики является обязательство Саудовской Аравии и Россиия перекачивать больше нефти, чтобы компенсировать снижение у Венесуэлы и исключить любые недостатки поставок от санкций США в отношении Ирана.

Прогноз цен на нефть в условиях активного наращивания добычи негативный, отмечает Мария Сальникова. Если в начале ноября динамика не изменится, то, может быть, хотя бы США остановятся, так как у них рынок нефти в состоянии избытка. Иначе мы увидим по Brent пробой вниз уровня 74,5 доллара США за баррель и откроются продажи на уровень 70 долларов США за баррель. Ни выборы в Сенат США, ни монетарная политика Америки не смогут сейчас поддержать спекулянтов для роста нефтяных котировок. На ноябрь — приоритет снижению стоимости барреля нефти в мире.

США в загадочном положении

В целом позиция США в отношении добычи нефти не является сюрпризом, говорит аналитик «Алор Брокер» Алексей Антонов. С учетом постоянного наращивания объемов в течение последних лет, переход за черту 11 млн баррелей в сутки должен был произойти, по оценкам международных агентств, еще в первой половине 2018 года,. Так что в целом никаких неприятных сюрпризов ОПЕК и крупнейшим независимым участникам рынка, таким как Россия, в этой новости нет. В отличие от Саудовской Аравии, Ирана, Ирака и даже России, США является единственной в мире нефтяной сверхдержавой, которая еще и импортирует нефть из-за рубежа. К примеру, только в сентябре и только из Венесуэлы в Америку было поставлено 0,6 млн баррелей, что является максимумом за 2 года.

Таким образом, рост объемов добычи в США сопровождается еще и наращиванием импорта. При этом, в сентябре объем американского нефтяного экспорта составил лишь 2,1 млн баррелей, напоминает аналитик. Официально сдерживающим фактором наращивания отгрузок нефти на внешние рынки является острый дефицит нефтепроводных мощностей, который не позволят отправлять больше сырья в порты, а так же — наличие всего одного порта, способного принимать танкеры типа VLCC, на которых американская нефть может транспортироваться в Азию и Европу.

Но в этом есть определенная доля лукавства, уверен Алексей Антонов. Во-первых, аппетиты экспортеров в ближайшее время будут сильно ограничены: важнейшим рынком сбыта для них является именно азиатский, но в октябре в рамках торгового противостояния Китай полностью прекратил закупку американской нефти и далеко не факт, что изменит свое решение до конца года. Во-вторых, сейчас перед Вашингтоном стоят задачи сдерживания цен на внутреннем рынке, а рост отгрузок на внешние противоречит им.

Тут мы подобрались к главной разгадке того, зачем США наращивает объемы добычи, не имея возможностей заработать на экспорте, говорит Алексей Антонов. Повторим, что США — это не только крупнейшая добывающая страна, но и крупнейший потребитель нефтепродуктов. Чем выше цена на нефть, тем ниже темпы роста американской экономики, которой необходимо дешевое топливо. Несложно заметить, что именно Трамп призывал страны ОПЕК, а так же Россию повысить объемы добычи на 2 млн баррелей в сутки на волне активного роста, сложившегося к середине года.

Несмотря на то, что с начала октября баррель потерял в цене почти 10 долларов, это падение, скорее всего, будет отыграно уже в ноябре, поскольку 4 числа вступают в силу ограничения на покупку нефти в Иране. В связи с ними европейские страны и даже Китай отказываются от поставок из этой страны, являющейся третьей в ОПЕК по объемам добычи посла Саудовской Аравии и Ирака. В результате, делает вывод эксперт, уже в ноябре мировой рынок недополучит 2 млн баррелей в сутки, которые, судя по всему, ни Саудовская Аравия, ни Россия, нарастившие в сентябре объемы добычи на 0,4% и 0,03% соответственно, не компенсируют.

Как итог, заключает Алексей Антонов, скорее всего, мы увидим мощнейшее и длительное ралли по нефти, которое может больно ударить по темпам роста американской экономики. Так что наращивание объемов добычи в США является лишь мерой защиты внутреннего рынка, в то время как на мировой рынок оно серьезного влияния не окажет.

Что будет с нефтью в ближайшее время? Мнения экспертов разнятся

Большинство аналитиков считают, что выход из кризисных положений мировой экономики положительно повлияет на стоимость и позиции нефти в 2019 году, информирует Информинг.Ру. Скорее всего, нефть может перейти к умеренному снижению с середины 2019 года.

В 2018 году стоимость чёрного золота достигла 70 долларов з баррель. На преодоление этой отметки повлияли сразу несколько факторов: ограниченное предложение и увеличение динамики спроса. На ближайшие 5 лет эксперты прогнозируют умеренный рост и повышение спроса, что и приведет к увеличению цен на нефть уже в апреле 2019 года.

В 2019 году на стоимость нефти будет влиять ряд факторов: это новый виток развития нефтехимической отрасли США и быстрый экономический рост азиатского региона. Именно эти положения будут играть весомую роль в формировании ценовой политики, что повлечет за собой изменение стоимости на 2019-2020 год. В 2018 уровень потребления нефти остановился на отметке 1,6 млн баррелей в сутки. Эксперты отмечают необходимость введения ограничения на уровень нефтедобычи.

Во многом сегодняшняя стабилизация цены 70 долларов за баррель была достигнута, благодаря договоренности по ограничению нефтедобычи. Соглашение ОПЕК позволило минимизировать дисбаланс нефтяного рынка, который был отчётливо заметен в этом году. В последствии это вызвало рост котировок, ограничения будут действовать до конца 2018 года но ряд стран, например, Саудовская Аравия, будут сохранять квоты в течение 10-20 лет. Подобные вопросы так же будут обсуждаться с экспертами Российской Федерации. Всё направлено на сохранение положительной динамики стоимости «черного золота».

Несмотря на оптимистические прогнозы, аналитики, не забывают напомнить, что в 2018-2020 году произойдет сильнейшее падение инвестиций в нефтедобывающей отрасли по сравнению с 2014 годом. Эти показатели уменьшатся на 50%. Большинство мировых проектов находятся на стадии заморозки или в среднесрочной перспективе, поэтому поиск новых месторождений откладывается на неопределенное время.

В Центробанке заявили, что в ближайшее время стоимость нефти составит 70 долларов за баррель и будет постепенно опускаться. Примерные расчеты стоимости: в 2019 стоимость поднимется до 55 долларов, хотя ранее эксперты предсказывали 45 долларов, в 2020 цена на нефть составит 50 долларов (хотя ранее говорилось о 42-х). Выход из кризиса мировой экономики способствует росту цен на нефть, к этому мнению склоняются и мировые аналитики.

Положительную динамику в нефтяной сфере играют краткосрочные изменения, из-за этого показатели средних котировок меняются. Представители BNP Paribas выступили с самым оптимистическим заявлением и сообщили, что стоимость одного барреля составит 65 долларов, также на повышение котировок повлияет экономический кризис в Венесуэле, из-за этих тенденции правительство страны будет не в силах обеспечить нефтедобычу в достаточном объеме.

Увеличение сланцевой нефтедобычи в США. Ряд американских представительств выступил против соглашения ОПЕК и продолжают наращивать поставки. Увеличение нефтедобычи приведет к увеличению предложения, которое в 2019 году составит 1,7 млн. баррелей в сутки. Такая ситуация кардинально меняет прогнозируемый спрос на 2018-2019 год.

На первый план выходит желание многих компаний переделать рынок нефтедобычи ‒ это повлияет на ужесточение конкуренции, в дополнение к этому ОПЕК продолжают выражать опасения по поводу стремительных оборотов развития сланцевых проектов в США.

Нестабильность в китайской экономике также отразиться на изменении цены нефти. Несмотря на рост китайская экономика показывает единые волнения, что может поспособствовать новым кризисным положениям в мировой экономике.

Развитие альтернативных источников энергии. Многие крупные представители автопрома — это электрокары будущего, где нет места «чёрному золоту». Если эти настроения будут развиваться и дальше, ни о каком росте цены не может быть и речи.

Аналитики заняли выжидательную позицию, но продолжают высказывать свои оптимистические и пессимистические мнения. Так, в одних прогнозах говорится о том, что нефть может упасть до 50 долларов за баррель. При этом в прогнозах ряда аналитиков цена нефти указана на уровне 70 долларов за баррель. Ключевые информационные обзоры по рынку нефти готовят три организации: картель нефтедобытчиков ОПЕК, Управление энергетической информации США (EIA) и Международное экономическое агентство (МЭА, IEA).

Все три организации сходятся во мнении, что США станет ключевым драйвером роста производства, а рост спроса в основном будут обеспечивать Китай, Индия и США. Во втором полугодии 2019 (а по мнению МЭА – уже в I квартале) аналитики ожидают достижения рыночного баланса в том случае, если участники ОПЕК+ исполнят свои обязательства в полном объеме. При этом страны ОПЕК в 2019 будут постепенно терять свою долю рынка в пользу Соединенных Штатов.

EIA прогнозирует среднюю цену на нефть марки Brent в 2019 г. на уровне $61 за баррель, а WTI на 7 долларов дешевле – около 54 долларов за баррель.

Что будет с нефтью в ближайшее время

Поскольку нефть – экономический индикатор эквивалентной стоимости всех товаров и валют, то к её динамике каждый трезво рассуждающий человек относится с повышенным вниманием.

Журнал ПрофиКоммент решил проанализировать текущее состояние на нефтяном рынке, чтобы сделать прогноз нефти на 2018 год

Основные страны-экспортеры жидких нефтепродуктов

Чтобы понять поведение нефти, важно знать источники её производства и пути поставок от производителей к основным потребителям.

В средствах массовой информации регулярно проскальзывают сведения о ведущих нефтяных державах – Саудовской Аравии, России, США.

Более точную информацию можно получить из списка ведущих стран по добыче нефти

Таблица 1. Список 10 ведущих стран по добыче нефти в 2018 году

Государство Объём добычи нефти, млн бар/сутки
Саудовская Аравия 11,3
Россия 11,3
США 10,4
Ирак 4,6
Китай 4,0
Иран 3,7
ОАЭ 3,1
Кувейт 3,0
Бразилия 2,5
Венесуэла 2,4

Как видим, Россия и Саудовская Аравия, а вместе с ними и США делят тройку лидеров среди стран, качающих максимальное количество нефти в сутки.

Кроме нефтедобычи для понимания ситуации на рынке углеводородов надо знать также в каких странах располагаются наибольшие запасы нефти, а этот перечень отличается от предыдущего.

Таблица 2. Список стран по разведанным запасам нефти в 2018 году

Страна Объем разведанных запасов нефти, млрд бар
Венесуэла 47
Саудовская Аравия 37
Канада 28
Ирак 22
Иран 20
Кувейт 14
ОАЭ 13
Россия 13
Ливия 6
США 5

После анализа второй таблицы становится ясно, что мировым лидером  как по добыче, так и по запасам является Ближний Восток и прежде всего Саудовская Аравия и страны Персидского бассейна. Здесь нефть наиболее дорогих марок, располагается в самых верхних пластах почвы, легкоизвлекаемая и потому крайне удобная для добычи.

Россия, несмотря на своё лидерство в нефтедобыче, в будущем начнёт уступать первенство и сокращать добычу жидких углеводоров. Это же в ещё большей мере относится и к США – запасы сланцевой нефти также незначительны и каждый год будут снижаться. Данные о том, как менялось число буровых станций в США за последние 10 лет вы можете увидеть на графике.

Ещё более важно, что добыча в Китае падает каждый год и к 2020 году может снизиться на 20% по сравнению с уровнем добычи в 2017 году. Это связано с истощением разведанных месторождений и ростом спроса китайской промышленности. С другой стороны, спрос в Китае на нефть к 2020 году вырастет до 14 млн баррелей в сутки.

Инфографика 1. Число буровых установок в США от Baker Hughes за последние 10 лет

Зато в Венесуэле и Канаде разведаны огромные запасы нефти, но беда в том, что они относятся к битумным пескам и тяжелым сортам, и для добычи здесь придётся затратить больше средств, а значит, себестоимость такой нефти будет расти.

Список стран-потребителей нефти в 2018 году

Однако на цену влияют не только производители, но и потребители углеводородов. Если в стране не хватает энергетического и химического сырья, производимого собственными силами, то она будет стремиться купить его на внешнем рынке.

Именно потребители диктуют ежедневный спрос на нефть. Как оказалось, потребление нефтепродуктов растёт каждый год и закономерно разгоняет цены на черное золото. Предполагается, что рост потребления нефти связан с постоянным ростом населения Земли и эту тенденцию переломить пока не получается, не смотря на некоторое замедление прироста количества землян в последние годы.

Список основных покупателей нефти сильно отличается от списка стран-экспортеров нефти.

Таблица 3. Список главных стран-потребителей нефти в 2018 году

Страна Объем потребления нефти, млн бар/сутки
США 19,4
Китай 11,0
Индия 4,2
Япония 4,2
Саудовская Аравия 3,9
Бразилия 3,2
Россия 3,1
Южная Корея 2,6
Германия 2,3
Канада 2,3

Если сравнить данные в Таблице 3 с данными, приведёнными в первой таблице, то отчетливо проявляется тот факт, что несмотря на лидерство в потреблении, США не хватает собственной нефти и они больше всего зависят от экспорта нефтепродуктов. То же самое можно сказать и о других Азиатских странах, прежде всего Япония, Корея и Китай потребляют весьма значительные объемы нефти, и в дальнейшем будут потреблять ещё больше, так как их собственные запасы углеводородов истощаются.

Также много нефти требуется европейским державам, где в принципе запасов нефти не хватит и на ближайшие годы (в Северном море скоро запасы полностью иссякнут, та же Норвегия уже готовится к переориентации с нефтедобычи на другие направления развития, прежде всего на рыбную промышленность).

Что влияет на нефтяные котировки в 2018 году

Разобравшись с главными направлениями спроса и предложения мы плавно перейдём к факторам, влияющим на цену нефти в 2018 году.

Сделка ОПЕК+

Если посмотреть на график нефти в последние годы, то можно заметить кардинальный провал, пришедшийся на 2014-2015 годы. Тогда цена на черное золото испытала настоящий шок и котировки Brent на биржах обвалились в 3 раза с максимумов.

Однако основные экспортеры нефти и Россия нашли в себе силы и сев за стол переговоров, пришли к Соглашению об ограничении поставок нефти, вошедшее в историю как «Сделка ОПЕК+». После вступления в силу этого соглашения страны-участницы постепенно сократили свою нефтедобычу и запасы в Кушинге (США) стали плавно снижаться. В итоге весь 2017 и начало 2018 года баррель устойчиво рос.

Ограничение на добычу нефти странами ОПЕК и Россией продлено до конца 2018 года.

Недавно стало известно, что Сделка ОПЕК+Россия по сокращению излишков нефти на мировом рынке будет продлена до 2019 года. Этот фактор на данный момент считается главным в укреплении нефтяных цен.

Сланцевая добыча в США

С другой стороны американские нефтепромышленники на другую чашу весов пытаются положить фактор роста буровых и как следствие роста сланцевой добычи. После того как нефть добралась до 70$ за бочку «сланцевики» активизировались. Но их усилий оказалось не достаточно, чтобы восполнить сокращающиеся запасы нефти в хранилищах США. Поэтому данный тренд способен повлиять на цену нефти в краткосрочной перспективе, но полностью нивелировать сокращение ОПЕК+ он не в силах.

Мировой спрос на нефть в 2018 году

Из отчета Международного Энергетического Агентства (МЭА), которое вышло 19 февраля 2018 года следует, что мировой спрос на нефть в 2018 году превысит на 1,4% спрос в прошлом году и составит почти 100 млн баррелей в сутки. Если быть точным, то 99,2 млн бар/сутки, что выше на 0,1 млн чем январский прогноз МЭА.

Отсюда вытекает неутешительное для нефтепотребителей – цена на нефть вынуждена расти и в 2018 году, так как будет расти спрос в мире.

Если взглянуть на данные из отчета ОПЕК за ноябрь 2017:

  • Мировое предложение нефти выросло в 2017 году на 0,53 млн. баррелей в день до уровня 96,7 млн бар/сутки
  • Мировой спрос на нефть вырос в 2017 году на 1,53 млн. баррелей в день до уровня 96,94 млн бар/сутки

Отсюда видно, что каждый день динамика спроса опережала динамику предложения на 1 млн баррелей. И в течение 2017 года с рынка ушло 350 млн баррелей излишков.

Нестабильность и форс мажор

Очаги нестабильности, сохраняющиеся на протяжении последних лет, продолжат создавать поводы для нервозности на биржах и как следствие будут и дальше нести в себе риски резкого повышения цен на нефть.

Главные мировые факторы, которые несут риски на уровень нефтяных цен в 2018 году:

  • Экономический кризис в Венесуэле
  • Война в Сирии
  • Ситуация в Ливии
  • Напряженность вокруг Катара
  • Иранская ядерная программа

Все эти места способны в 2018 году сильно влиять на рынок нефти и любая новость оттуда будет толкать котировки барреля вверх.

8 мая 2018 года президент США Дональд Трамп объявил о разрыве ядерного соглашения с Ираном, которое было подписано предыдущим 44-м президентом Соединенных Штатов Бараком Обамой. Тогда Ирану разрешили торговать нефтепродуктами и поток дополнительной нефти хлынул на рынок, что между прочим стало дополнительным фактором в резком снижении цены на «черное золото». Теперь Трамп заявил о новых беспрецедентных санкциях против Тегерана, возможно это будет новая заморозка международных активов, а также эмбарго на поставки нефти Арабской Республикой. Такая политика Америки может привести к резкому подорожанию барреля нефти.

Экономисты назвали масштабы ошибок в прогнозах цен на нефть :: Экономика :: РБК

Объясняется это подходом к нефтяным прогнозам, пишет ЭЭГ. Ожидания экспертов традиционно «предусматривают монотонную долгосрочную динамику», однако на деле изменение цен в последние несколько десятилетий в основном было связано с динамикой инвестиций в нефтяной сектор, который, в свою очередь, зависит от экономических циклов.

Средняя цена нефти марки Urals в 2017 году составила $53, сообщал Минфин. В январе—марте 2018 года она достигла в среднем $65,22, за тот же период прошлого года — $52,04. В действующем прогнозе Минэкономразвития на 2018–2020 годы закладываются цены в $43,8, $41,6 и $42,4 соответственно. Однако министр Максим Орешкин в середине февраля говорил, что в новом прогнозе (его подготовят в апреле) будут заложены $50–60 за баррель.

Нефть другой марки — Brent — будет стоить $62,13 в 2018 году и $61,51 в 2019-м, ожидает EIA. По долгосрочному прогнозу Всемирного банка, цены на нефть в 2018 году в среднем составят $56, а затем будут постепенно расти ($60 в 2020 году, $64,8 — в 2025-м и $70 — в 2030-м).

Из сопоставления коэффициентов точности прогнозов, которое приводят Гурвич и Прилепский, следует, что самыми точными нефтяными аналитиками стали Управление энергетической информации США и Всемирный банк. Например, на двухлетнем горизонте среднее отклонение прогноза EIA от фактической цены на нефть составляет 37%. Авторы приводят прогнозы разных организаций к равным условиям, чтобы можно было сравнить ожидания, опубликованные в разные месяцы. При этом учитываются ошибки в прогнозах и в ту и в другую сторону: положительные и отрицательные отклонения не «погашают» друг друга, а суммируются, говорит Гурвич.

У Всемирного банка на двухлетнем горизонте ошибка составляет 35%. Наименее точные прогнозы у ОПЕК (43%) и МЭА (44%). Российское Минэкономразвития и на двухлетнем горизонте (38%), и в других случаях находится примерно посередине, не являясь ни лидером, ни аутсайдером, следует из данных ЭЭГ. «Различия в точности прогнозов отдельных ведомств достаточно велики», — подчеркивают авторы. Например, «худший из однолетних прогнозов (выпускаемый ОПЕК) имеет в полтора раза большую погрешность, чем лучший (выпускаемый EIA)», указывают они. Причем в случае с Минэкономразвития прогноз на текущий год в среднем более точен, чем на следующий.

«При рассмотрении всех результатов для наиболее важных с точки зрения бюджетного прогнозирования проектировок на следующий год большую точность по сравнению с «наивной» гипотезой обеспечивают только прогнозы EIA и МЭР», — резюмирует ЭЭГ. В целом эксперты и официальные организации «не обеспечивают значимо большей точности кратко- и среднесрочных прогнозов по сравнению с «наивными» предсказаниями», указывают авторы доклада. В условиях, когда цены на нефть меняются часто, прогнозисты «достаточно осторожно» меняют​ свои ожидания, занижая их в период роста цен и завышая при снижении котировок. Однако у аналитиков нет «стадного поведения», подсчитали в ЭЭГ: прогнозы одних не оказывают значимого влияния на пересмотр ожиданий других.

На нефтяном рынке наблюдаются «первые предпосылки» для снижения цен, пишут в своем обзоре в среду аналитики Sberbank CIB. «В последнее время нефть была в числе активов, которые демонстрировали лучшую динамику на глобальных рынках: баррель сорта Brent подорожал с $66 до $71 на фоне ожиданий, что США могут ввести новые санкции в отношении Ирана, а ОПЕК и партнеры договорятся продлить срок действия соглашения об ограничении добычи», — напоминают эксперты. Это шло вразрез с традиционными трендами — нефть не отреагировала ни на укрепление доллара, ни на коррекцию индекса S&P 500.

Однако добыча нефти увеличивается (сейчас Россия выполняет свои обязательства по ОПЕК+ на 93%), а вслед за этим снижается вероятность продления соглашения по сокращению добычи, пишет Sberbank CIB. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) говорят о снижении потенциала роста нефтяных цен. Над рынком нефти сгущаются тучи: во втором квартале Brent будет находиться «ближе к нижней границе» прогноза Sberbank CIB, который составляет $60–70 за баррель, указывают аналитики.

Автор: Антон Фейнберг


Смотрите также

     ico 3M  ico armolan  ico suntek  ico llumar ico nexfil ico suncontrol jj rrmt aswf